Für Bullen lässt die tägliche Kursbewegung von Bitcoin (BTC) viel zu wünschen übrig, und im Moment gibt es nur wenige Anzeichen für eine bevorstehende Trendwende.
Dem Trend der letzten sechs oder mehr Monate folgend, üben die aktuellen Faktoren weiterhin Druck auf den BTC-Preis aus:
- Anhaltende Bedenken hinsichtlich einer möglichen strengen Krypto-Regulierung.
- US-Notenbankpolitik, Zinserhöhungen und quantitative Straffungen.
- Geopolitische Bedenken im Zusammenhang mit Russland, der Ukraine und der Bewaffnung von Rohstoffen mit hoher Nachfrage, die von der Europäischen Union importiert werden.
- Starke risikoscheue Stimmung aufgrund der Möglichkeit einer Rezession in den USA und weltweit.
Zusammengenommen haben diese Herausforderungen dazu geführt, dass Vermögenswerte mit hoher Volatilität für institutionelle Anleger weniger als interessant sind, und die Euphorie während des Bullenmarktes 2021 hat sich weitgehend verflüchtigt.
Die tägliche Preisentwicklung ist also nicht ermutigend, aber wenn man sich die Metriken mit längerer Dauer ansieht, die den Preis von Bitcoin, die Anlegerstimmung und die Wahrnehmung der Bewertung messen, gibt es einige interessante Datenpunkte.
Der Markt flirtet immer noch mit überverkauften Konditionen
Im täglichen und wöchentlichen Zeitrahmen drückt der Preis von BTC gegen eine langfristige absteigende Trendlinie. Gleichzeitig beginnen sich die Bollinger Bands, ein einfacher Momentumindikator, der zwei Standardabweichungen über und unter einem einfachen gleitenden Durchschnitt widerspiegelt, zu verengen.
Eine Verengung der Bänder erfolgt in der Regel vor einer Richtungsbewegung, und der Preishandel mit langfristigem Widerstand deutet in der Regel auch auf eine starke Richtungsbewegung hin.
Der Ausverkauf von Bitcoin vom 28. März bis zum 13. Juni schickte seinen Relative-Stärke-Index (RSI) auf ein mehrjähriges Rekordtief, und ein kurzer Blick auf den Indikator im Vergleich zur längerfristigen Preisentwicklung von BTC zeigt, dass der Kauf, wenn der RSI stark überverkauft ist, eine profitable Strategie ist.
Während die kurzfristige Situation katastrophal ist, würde eine preisunabhängige Sicht auf Bitcoin und seine Marktstruktur darauf hindeuten, dass jetzt ein günstiger Moment ist, um sich zu akkumulieren.
Lassen Sie uns nun die mehrjährige Preisentwicklung von Bitcoin über den RSI vergleichen, um zu sehen, ob sich eine interessante Dynamik abzeichnet.
Meiner Meinung nach spricht das Diagramm für sich. Natürlich könnte ein weiterer Abwärtstrend auftreten, und verschiedene technische und On-Chain-Analyseindikatoren müssen noch einen Marktboden bestätigen.
Einige Analysten haben einen Rückgang auf den Bereich von 15.000 bis 10.000 US-Dollar prognostiziert, und es ist möglich, dass die Kaufwand bei 18.000 US-Dollar absorbiert wird und sich in eine Bullenfalle verwandelt. Abgesehen von diesem Ereignis hat die zunehmende Positionsgröße beim Auftreten eines überverkauften wöchentlichen RSI positive Ergebnisse für diejenigen erbracht, die mutig genug sind, einen Schwung zu nehmen.
Eine weitere interessante Metrik, die im längeren Zeitrahmen zu sehen ist, ist der MACD-Oszillator (Moving Average Convergence Divergence). Wie der RSI wurde der MACD stark überverkauft, als der Preis von Bitcoin auf 17.600 US-Dollar einbrach, und während der MACD (blau) die Signallinie (orange) überschritten hat, können wir sehen, dass er immer noch in zuvor ungetestetem Gebiet verweilt.
Das Histogramm ist positiv geworden, was einige Händler als frühes Trendumkehrzeichen interpretieren, aber angesichts all der makroökonomischen Herausforderungen, mit denen Krypto konfrontiert ist, sollte man sich in diesem Fall nicht stark darauf verlassen.
Was ich interessant finde, ist, dass, während der Preis von Bitcoin niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs auf dem Wochenchart malt, sich der RSI und der MACD in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Dies wird als bullische Divergenz bezeichnet.
Aus der Sicht der technischen Analyse deutet der Zusammenfluss mehrerer Indikatoren darauf hin, dass Bitcoin unterbewertet ist. Nun, da dies gesagt ist, scheint der Boden nicht drin zu sein, da eine Reihe von nicht kryptospezifischen Problemen weiterhin Schwäche in den Preis von BTC und den breiteren Markt bringt. Ein Rückgang auf 10.000 US-Dollar ist ein weiterer Rückgang von 48 % gegenüber der aktuellen Bewertung von BTC in der Nähe von 20.000 US-Dollar.
Werfen wir einen Blick darauf, was die On-Chain-Daten im Moment zeigen.
MVRV Z-Score
Der MVRV Z-Score ist eine On-Chain-Metrik, die ein Verhältnis der Marktkapitalisierung von BTC zu seiner realisierten Kapitalisierung widerspiegelt (der Betrag, den die Leute für BTC im Vergleich zu seinem heutigen Wert bezahlt haben).
